荷蘭-歐盟經貿觀察
(第29期)
一、 專題分析
a. 2015年荷蘭園藝產業排名
b. 油價崩跌難止
二、 經貿新聞
a. 總經要聞
i. 荷日雙邊課稅協定應酌修正
ii. 荷蘭公司的R&D日漸減少
iii. 歐元再度下探新低
b. 個經要聞
i. 全球海運生態面臨變局
ii. 荷蘭觀光業加速成長
iii. 荷蘭科技業陷入一時困境
iv. ABN Amro 銀行上市情形尚可
v. Akzo Nobel因數位化帶來前景
三、 其他
a. Advantages to invest in the Netherlands
出處：Hillenraad，Volume 13, 2015 hillenraad.nl
編譯：駐荷蘭代表處經濟組王利桐
2015年荷蘭園藝產業排名
本文背景
荷蘭的園藝業者商品化的能力舉世聞名，除花卉拍賣市場的進出量和物流效率讓人嘆為觀止外，該國舉辦的國際花卉展，每年均吸引我國蘭花業者和相關公協會成群結隊而來，有人來作生意、有人來觀摩商業化的各類作法，今年11月初的展出，我國蘭花業者總共來了50多人，他們像候鳥般地定期來荷蘭停留，已成為本處年度的盛事。
2003年起，荷蘭山園(Hillenraad)顧問公司開始對該國園藝產業進行有系統的分類整理，每年公布前100大園藝業者排名，也就是Hillenraad 100。該公司由荷蘭成千上萬家的業者中，找出最具創新能力的250家，經過專家委員會長期研析這些公司的公開資訊或自行提供的資訊，以19項跨領域的質化及量化的不同參數進行評估後，加以排名選出產業的領導廠商。該排名可說是了解荷蘭園藝及溫室產業的現況、未來趨勢、發展的最佳參考指標。
由於園藝業者規模大小不一，山園公司由2013年起將營業額€5億歐元以上，或在荷蘭僱用1,000名以上員工的公司，自Hillenraad 100的排名剔除，另與其他國家的大公司比較，編列€5億歐元起跳的Hillenraad 500+，其評比方法與Hillenraad 100類似。故自2013年起，列名Hillenraad 100的業者，均是年營業額不足5億歐元並且僱用員工數在1,000名以下的公司。至於大型花卉集團如FloraHolland、Dutch Flower Group等則已改列在Hillenraad 500+中，然或因部份業者的資料無法取得，或因匯率、價格變動等因素，並非全球所有大型園藝業者均涵蓋在內。2015年「5億歐俱樂部」(500+)的業者共列有30家，以下是2015年各項排名的介紹。
Hillenraad 100
新近出版的2015 Hillenraad 100中以生產商(26家)、原材料供應商(24家)、貿易商(20家)、種子培育(19家)居多數。根據該資料，荷蘭園藝產業聚落(horticulture cluster)包括生產、物料器材供應、貿易、幼苗、服務、銷售、合作社等共約有2萬5千家，僱用員工總數10萬3千人，2014年的年產值為€158億歐元，其中出口€150億歐元，是荷蘭經濟部列為8大重點產業(top sectors)之一，對荷蘭經濟及就業有相當的重要性。
1. 全球園藝產業中的花卉(floriculture)產值前10名國家別：1.中國 (€50.9億歐元) 2.美國 (€44.3億歐元) 3.荷蘭 (€41.3億歐元) 4.日本 (€25.1億歐元) 5.巴西 (€17.4億歐元) 6.義大利 (€13.3億歐元) 7.德國 (€13.2億歐元) 8.哥倫比亞 (€10.1億歐元) 9.法國 (€9.5億歐元) 10.西班牙 (€8.8億歐元)。
2. 全球園藝產業中沙拉蔬菜產值前10名國家：1.中國 (€138億歐元) 2.美國 (€47億歐元) 3.西班牙 (€25億歐元) 4.土耳其 (€25億歐元) 5.日本 (€24億歐元) 6.墨西哥 (€18億歐元) 7.荷蘭 (€13億歐元) 8.巴西 (€12億歐元) 9.印度 (€11億歐元) 10.義大利 (€10億歐元) 。
3. 荷蘭前10大園藝產業區域及其面積：1. Westland (2,379公頃) 2.Lansingerland (783公頃) 3.Pijnacker-Noordorp (357公頃) 4.Peelen Maas (291公頃) 5.Horst aan de Maas (262公頃) 6.Zaltbommel (241公頃) 7.Zuidplas (214公頃) 8.Midden-Delfland (185公頃) 9.Venlo (180公頃) 10.Holland Kroon (158公頃)。
4. 荷蘭前10大園藝產品及其產值：1. 番茄 (€6.44億歐元) 2. 蝴蝶蘭 (€4.99億歐元) 3.菊花 (€3.68億歐元) 4. 玫瑰 (€3.3億歐元) 5.菜椒 (€3.32億歐元) 6.鬰金香 (€2.66億歐元) 7.黃瓜 (€1.99億歐元) 8.百合 (€1.52億歐元) 9.大丁草菊 (€1.4億歐元) 10.草莓 (€1.17億歐元)。
5. 荷蘭溫室表面積前10大公司及其面積：1. CombiVliet (80公頃) 2.AgroCare (73公頃) 3.Red Star Group(58公頃) 4. 4Evergreen (58公頃) 5.Royal Pride Holland (53公頃) 6.Gipmans Planten (50公頃) 7.Vreugdenhil en Klugt Combinatie (44公頃) 8.Wayland Plants (43公頃) 9.Beekenkamp Group (40公頃) 10.Plantenwekerij van der Lugt/WPK (30公頃)。
6. 前10大企業及其年營業額：1. Staay Food Group(€4.31億歐元) 2. Bayer Crop Science Vegetable Seeds(€3.55億歐元) 3.Monsanto Vegetable Seeds(€3.4億歐元) 4. Harvest House(€3億歐元) 5.FleuraMetz(€2.94億歐元) 6.Syngenta Seeds(€2.91億歐元) 7.Vroegop Ruhe & Co.( €2.52億歐元) 8.Nature’s Pride(€2.49億歐元) 9.Royal Lemkes Group(€2.3億歐元) 10.Vezet (€2.25億歐元)。
7. 海外僱用人數最多的前10家公司及其人數：1. Afriflora (9,059人) 2. Dummen Orange (4,468人) 3.Monsanto Vegetable Seeds (3,100人) 4. Beekenkamp Group (2,410人) 5.Bayer Crop Science Vegetable Seeds (1,939人) 6.Van den Berg RoseS (1,712人) 7.Enza Zaden (1,604人) 8.Royal van Zanten (1,271人) 9.Florensis (1,192人) 10.FleuraMetz (1,159人)
8. 設立海外據點最多的前10家公司及其處數：1. Bayer Crop Science Vegetable Seeds (43處) 2.EnzaZaden (38處) 3.Koppert Biological Systems(38處) 4. Van VLIET Flower Group (22處) 5.Monsanto Vegetable Seeds (21處) 6.Fleural Metz (18處) 7.Dummen Orange (17處) 8.INCOTEC Group (15處) 9.DLV Plant GreenQ (13處) 10.Royal Brinkman (12處)。
9. 企業屬性及其家數：1. 家族企業 (78家) 2.股票上市公司 (6家) 3.專業管理人 (6家) 4.合作社 (4家) 5.投資人經營 (4家) 6.基金會 (1家)。
Hillenraad 500+
1. 5億歐俱樂部前10名的公司：1. FloraHolland (荷蘭，€45.37億歐元) 2. Dole (美國，€33.8億歐元) 3.Univeg/Greenyard Foods Group (比利時，€33億歐元) 4. Total Produce (愛爾蘭，€31.29億歐元) 5.Fresh Del Monte (美國，€27.8億歐元) 6.Chiquita/Sucocitrico Cutrale (巴西，€22.6億歐元) 7.Landgard (德國，€17.52億歐元) 8.Dutch Flower Group (荷蘭，€12.84億歐元) 9.ITOCHU International Food (日本，€12.1億歐元) 10.The Greenery (荷蘭，€10.87億歐元)。
2. 5億歐俱樂部第11-20名的公司：11.Fyffes (愛爾蘭，€10.8億歐元) 12. Bayer Seeds (德國，€9.74億歐元) 13. Agrial-Floreal (法國，€9.36億歐元) 14. Zespri (紐西蘭，€9.1億歐元) 15. Pomona TerreAzur (法國，€8.82億歐元) 16. OGL Food Trade (德國，€7.29億歐元) 17. APO Coperno (義大利，€7.23億歐元) 18. Groupe Compagnie Frutiere (法國，€7億歐元) 19. Vilmorin (法國，€6.74億歐元) 20. Syngenta Seeds (瑞士，€6.7億歐元)。
3. 5億歐俱樂部第21-30名的公司：21. AMC Group/Antonio Munoz (西班牙，€6.69億歐元) 22. GF Group (義大利，€6.52億歐元) 23. Monsanto Vegetable Seeds (美國，€6.5億歐元) 24. Harvest House (荷蘭，€6.13億歐元) 25. Anecoop (西班牙，€5.93億歐元) 26. Baywa Obst (德國，€5.32億歐元) 27. Fresca (英國，€5億歐元) 28. Golden Wing Mau Group (中國，€5億歐元) 29. Capespan (南非，€5億歐元) 30. Costa(澳洲，€5億歐元)。
重要荷商介紹
1. FloraHolland：1911年由荷蘭花農成立的銷售合作社，發展至今已成為荷蘭最大的花卉銷售集團，2014年營業額€45.37億歐元，員工3,200名，會員4,500家，其經由FloraHolland Connect (中間商)、或設在Aalsmeer、Naaldwijk、Rijnsburg等38處拍賣場所，每年售出各種花卉125億株。
2. Afriflora：衣索匹亞政府鑑於肯亞花卉種植的成功經驗，於2004年邀請荷商Gerrit、Peter Barnhoorn等人前往設立溫室種植各種玫瑰花，經多年發展，已在Sher Ethiopia、Adami Tulu、Sher Blen等地有數百公頃的種植面積，海外共僱用員工9,059人，是Hillenraad 100中海外僱用人數最多的業者，但在荷蘭員工僅9人，2014年營業額€8千萬歐元。
3. Dummen Orange：1967年開始做花卉種子培育youngplants，目前已在肯亞、衣索匹亞、坦尚尼亞、烏干達、中南美洲等地做各類花卉的種子培育youngplants及育種，全球有包括中、日等地共17處據點，海外僱用員工4,468人，是Hillenraad 100中海外僱用人數僅次於Afriflora的第2大業者，2014年營業額€1.64億歐元。
4. Zon：是一家銷售合作社，營業額€3.4億歐元，員工139人，在Roermond舉行的白盧筍節活動，吸引330家共有180顆米其林星星的餐廳主廚前往，以保持Zon在白盧筍這項被稱為白金(每公斤售價約€12歐元)的產品市場領導地位。
5. SO Natural：荷蘭最大的蘭花催花業者，年產量1,300萬盆，營業額€5,159萬歐元，員工255人。推出的Twist蘭花是歐洲最受歡迎的蘭花種。
6. Floricultura：荷蘭最大的蘭花種苗業者，營業額€5,500萬歐元，員工600人。
7. Anthura：荷蘭第2大蘭花種苗業者，另外有火鶴花種苗，營業額€7,991萬歐元，員工775人。該公司經營手法靈活，產品依一般消費者及專業者不同的需求做區分，在馬其頓設有實驗室。
8. Sion：荷蘭第3大蘭花種苗業者，營業額€3,250萬歐元，員工130人。該公司放眼北、中美洲及加拿大的市場潛力，亦已巴西建立小型種苗場。
9. Ter Laak Orchids：專業蝴蝶蘭催花業者，營業額€2,803萬歐元，員工49人。
出處：Financial Times/IEA網站，2015/11/25
解析人：駐荷蘭代表處經濟組沈建一
油價崩跌難止
消息摘要
綜合11月13日「國際能源總署(IEA)」公布的原油市場月報(Oil Market Report，OMR)，11月20日英國金融時報報導包括沙烏地阿拉伯、科威特、埃及和巴林石油部長以及各大石油公司高幹所出席之「阿拉伯原油投資公司」(Arab Petroleum Investments Corporation，APICORP)能源論壇(Energy Forum)相關消息，摘要如下：
1. 原油供給
因OPEC國家10月份供給量仍持續攀高，抵銷「非OPEC」的減產努力，所以全球10月份原油的總供給平均仍處每日超過9,700萬桶的高峰；因而全球原油供過於求的現象，短期內沒有和緩的傾向。IEA預測明(2016)年雖然俄國仍會維持高產出，但「非OPEC」國家的總產量將一反最近幾年不斷攀高的趨勢，轉而每日減產60萬桶。
占全球1/3產量的OPEC國家10月份的平均每日總產量為3,176萬桶，產量占OPEC國家第1名的沙烏地阿拉伯產出1,030萬桶/日，全無減產之跡象；另利比亞、奈及利亞本月也增產，惟伊拉克、科威特稍減；截至目前為止，OPEC國家的每日平均產量均維持3,100萬桶左右的高峰。
2. 需求方面
去(2014)年全球原油每日平均的需求量為9,250萬桶，今(2015)年由於油價腰斬、冬季將較去年為冷、以及先進國家經濟復甦等因素，原油每日平均需求量提高至9,430萬桶，平均每日的需求增加180萬桶，創下5年來的新高。但IEA預測明(2016)年的每日總需求將只會增加120萬桶左右，需求量較今年少。
3. 原油庫存量(Stocks)方面
鑒於全球原油供過於求的現象，持續存在。第3季(Q3)OECD國家非戰備儲油的總量(Commercial stocks)再增加1,380萬桶，總庫存量逼近30億萬桶，足供全球1個月以上的需求
4. 沙烏地阿拉伯石油部長Ali al-Naimi在11月19日舉行的APICORP能源論壇中，仍未鬆口表示該國有減產的打算，加上美歐解除對伊朗的禁運後，明年伊朗的原油勢必增產。故與會者有90%認為明年的油價仍會在低檔排徊，25%認為每桶將在$50美元以下；認為有可能回升至$70美元以上者，只有7%。
觀察與解析
1. 由本刊第28期登出的荷蘭主要公司今年第3季(Q3)的財報，可以發現油價對大石油公司營運的影響，以往Shell公司每季的稅後純益都有$40、50億美元；但如今在公司竭盡所能的樽節支出，砍人砍計畫下，Q3的稅後純益仍虧損$74億美元之多，而且Q4也不容樂觀。
2. 全球的原油產業是少數大咖在玩的天下，歐美油公司的年營收都是以千億美元為單位，他們在全球的營運也都有「日不落國」的氣派；此外，產油國王公貴族的豪奢更常教人瞋目結舌。對這麼一個賣方寡占的市場，買方一向是隨他們予取予求；亞洲各國的油公司相對來說都是小咖，買油一向要額外加價(Mark-up)才買得到，而西方的經濟學家認為這是「市場機制」的自然現象，所以比較小咖的我們只能摸摸鼻子，設法轉價由全民分擔。
3. 大咖或王公貴族看待市場都有個傾向，就是認為他們是莊家，可以控制市場價格。所以自從人類於100年前，開始大規模使用原油後，原油市場就逐漸由有權有勢的大咖所把持；但每逢大咖們把油價抄得太高時，市場的力量就會促發科技的進步，來開發新油源或替代能源。1970年代的高油價，除曾引發開採北海深處和阿拉斯加極地油田的技術外，也曾引起一波利用其他能源的科技研發；2014年6月前的高油價時期，則引發美國頁岩油或利用加拿大油沙的新科技，同時各種清潔或永續能源的開發也方興未已。
4. 由於新科技的油源或替代能源的開採成本，均遠較傳統油源為高，所以OPEC國家在運用傳統油源這一塊，仍佔盡優勢；但因懷璧其罪，這些油源國自然因屬兵家必爭之地，而戰亂不斷。若從油史去看，OPEC國家中最多油的沙烏地阿拉伯，常處國際油價的關鍵位置，該國如願顧全大局進行減產時，國際油價就能從低檔回升或維持高檔；但若有其他盤算時，則往往是壓垮駱駝的最後一根稻草。
5. 2008年下半年國際油價因金融風暴而下滑，最低時曾來到每桶$37美元的水準；但因沙烏地阿拉伯帶頭減產，油價迅速地在2009年6月就回升至$70美元以上，不在下來。現行油價因過去5年美國頁岩油的攪局，於2014年6月自高峰下滑；當年11月間的OPEC會議，因沙國執意要給美國的頁岩油好看，而不願退讓，局面便惡化至今。下(12)月4日在維也納舉行的OPEC會議，我想沙國勢必會感受到，來自其他財政快撐不住的同儕壓力。
6. 我國沒有油田，而且是用油的小咖，故只有在產油大咖爭權、爭地盤、起內閧而戰火密佈時，才有機會享受一下低油價的小確幸。不過這回因頁岩油加入，所改變的供給關係，以及因新興市場、中國、歐盟、日本等經濟軟乏，需求不致於因低價而暴衝，再加上原油庫存量日漸攀高等有利因素，看來我們明(2016)年的小確幸，應還能確保。
期間：2015/11/20-26
編譯：駐荷蘭代表處經濟組譚培．沈建一
本期總經要聞
1. 荷日雙邊課稅協定應酌修正：歐盟執委會於11月19日表示荷蘭與日本間的避免雙重課稅協定，因與荷蘭對歐盟的義務衝突，應予修正。執委會頃正式通知荷蘭政府，案內2012年1月1日起生效實施的雙邊協定，讓荷蘭國民享有較其他歐盟會員國國民較多的退稅優惠，使得在阿姆斯特丹股市進行AEX指數的交易條件，優於其他歐盟股市的同一交易，涉嫌違反荷蘭對歐盟的義務。
荷蘭應於執委會知到達日起，2個月內提出善措施，否則執委會可能向歐洲法院提告。(2015/11/20，NIS News Bulletin。)
2. 荷蘭公司的R&D日漸減少：根據鹿特丹Erasmus大學11月19日公布的「競爭和創新觀察」(Competition and Innovation Monitor)年報指出，荷蘭公司雖將創新掛在嘴邊，但2014年研發經費占公司營收的比率僅為2.4%，和2013年的4.2%相較，再度下滑。
研發投資不足的現象，在荷蘭已持續一段時日，2009年時，荷蘭公司花在R&D的經費，平均占營收的6.6%。以資通訊科技業(ICT)為例，2014-2015年間，ICT的研發投資平均僅占公司營收的2.2%，低於2013-2014年的3.2%，更遠低於2008-2009年間的7.0%。
年報主稿人Erasmus 大學教授Henk Volberda表示：「人人都認為創新投資為公司發展的優先項目，但實際上的情況並非如此。」他說：「這實在是件令人憂心的事。」。荷蘭政府計畫在2020年要將R&D的經費，提高至國內生產毛額(GDP)的2.5%。但目前最新的2013年數據，卻顯示僅有1.98%；今年稍早Rathenau Institute和TNO均曾相繼地發出警告，認為荷蘭依目前的狀況，可能無法達到此一政策目標。(2015/11/20，NIS News Bulletin。)
3. 歐元再度下探新低：11月初歐元兌美元跌破1.10的關卡，11月25日來至1.0578，測試今(2015)年3月間所創下的1.0460的最低點，當時市場以為美國中央銀行就要升息，而歐洲央行卻要開始實施QE所造成。
過去30天歐元兌美元足足跌了7.4%，市場的氣氛似乎又回到今年3月的場景。下週歐洲央行即將召開理事會，有外電傳出歐洲央行的負利率將再調低並採雙軌制；而12月16日美國召開的央行理事會，市場認為該行會升息的概率已超過70%。
因為貨幣政策對匯率的影響很大，以目前的氣氛看來，許多匯率專家預測1歐元兌換1美元的時間，即將到來。歐元貶值對日趨低迷的歐洲經濟也算是顆安慰劑，金融界普遍認為除了貨幣政策外，歐盟還能變出什麼把戲。(2015/11/26，Financial Times 第22版。)
期間：2015/11/13 -25
編譯：駐荷蘭代表處經濟組譚培．沈建一
本期個經要聞
1. 全球海運生態面臨變局：全球最大貨櫃海運公司丹麥的Maersk Line才傳出因削價競爭，致第3季(Q3)財報利潤銳減的消息；今再傳出以TEU(20呎貨櫃等數)為單位的總裝載容量為比較基礎，全球排名第4的新加坡海皇海運(Neptune Orient Lines，NOL)願以$20億美元出售，目前正洽談併購者除Maersk Line外，還有排名第3的法國CMA CGM海運集團。
全球海運自2008年金融風暴迄今，好景不再；據Maersk Line總裁(CEO) Soren Skou向英國金融時報表示：風暴前，全球貿易量每年平均成長10%，今(2015)年將頂多成長1-2%。新加坡海皇海運(NOL)於1997年買下美國總統海運(APL)，如今顯然在無利可圖的情況下，將忍痛離開此一產業；據了解NOL的主要股東為新加坡政府的財團淡馬錫 (Temasek)。
Skou總裁對併購案本身三緘其口，然而他表示在目前產業暗淡的時刻進行合併，對產業本身的發展和客戶而言，是件好事。因為合併後，航行主要航線和次要航線間的Feeder vessels就會增加、行政管理的成本減少、以及有更多的資源來規畫產業的前景。
Maersk Line最近也曾和排名第2的瑞士地中海船運(Mediterranean Shipping Company，MSC)簽署船隻分享協定(Vessel-sharing Agreement)，以降低運送成本、增加航線。但Skou總裁表示海運業因長期的不景氣，業界在資訊數位化的投資普遍不足，因此阻礙產業訊息的分享和流通速度，若產業能進行合併，將能改善此一現象。 (整理自2015/11/13，Financial Times第16版暨相關網站。)
2. 荷蘭觀光業加速成長：荷蘭中央統計局(CBS)頃公布今(2015)年1-6月份外國觀光客人數較去(2014)年同期成長7.1%，顯示來荷觀光人數加速地成長。外國觀光客中以德國客增幅最高，達11.3%，此外跨洲的旅客也呈現成長趨勢，來自亞洲的旅客增加8.7%，美國客則增加6.2%；而來自荷蘭本地的遊客，僅小幅成長1.3%。
去年一整年，曾在荷蘭觀光飯店留宿的旅客，較前(2013)年增加5.3%，達3,590萬人次。其中外國觀光客留宿人數成長8.9%，是所有歐洲國家中成長最快的國家之一，而荷蘭本地客留宿數僅增加3.1%。是年觀光客的消費支出成長4.1%，總金額達€683億歐元，占國內生產毛額(GDP)的3.7%；觀光業的就業人數成長2.5%，達606,000個人，占荷蘭就業總數的6.2%。
2014年德國觀光客較2013年增高11.4%，為增幅第1名，其次為英國的10.5%和比利時的9.3%，德英比3國觀光客人數占總觀光客人數達54%；而來自歐洲以外旅客數的占比，則略高於20%，主要是美國人，較2013增加7.1%，來自亞洲的旅客則成長11.5%。(2015/11/18，NIS News Bulletin。)
3. 荷蘭科技業陷入一時困境：荷蘭機電暨金屬工業同業公會(FME)於11月18日公布每半年舉行一次的業界調查，上一次調查時，業者認為今年營業額平均可成長5.5%；但這次調查卻只有2.5%；此外，原先對經濟前景抱持樂觀看法的廠商有65%，此次也僅剩下25%。可見荷蘭科技廠商對產業前景，已沒有半年前樂觀。
FME秘書長Ineke Dezentje Hamming說：「由於地緣政治的不確定性、以及政府投資減少等因素，導致原先預估的銷售成績減半。」。填復問卷調查的廠商共計有227家公司，FME的調查顯示，受調廠商認為2015年銷售降至2.5%，或許只是一時現象；因為廠商認為2016及2017年仍分別能維持4.5%及5.0%的成長，但前提是目前影響成長的障礙，必須排除。
首先是合格人才短缺的憂慮，長遠來看，沒有需用的人才，就會危及產業成長；此外，科技業確實仍在不停的創新，然而現行的法令規章卻阻礙創新。Hamming秘書長說：「有鑒於此，FME已從今天起，開設一個蒐報中心。廠商若看到新產品或新商業模式的創新機會，但卻面臨阻礙此一創新發展的障礙時，請向該中心反映，我們會直接地進洽政府，討論如何修改相關法令，將障礙排除，我們一定會落實此方面的努力。」(2015/11/19，NIS News Bulletin。)
4. ABN Amro 銀行上市情形尚可：ABN Amro銀行以每股IPO價€17.75歐元，成功地募集了1億8,800萬股，並於11月20日正式上市交易，當日收盤價為€18.35歐元，股價上漲約3.38%。荷蘭政府於IPO釋出的股權數，約占該行總股數的20%。
為吸引投資人興趣，ABN Amro總裁同時也是前財政部長Gerrit Zalm於上市前，曾公開承諾2017年前，該行獲利總額的50%將用來分發股利。據市場分析師核算該行今(2015)年總獲利中，可用來分配股利的總額約有€9-10億歐元，因此每股可獲配€0.9歐元左右的股利，以當日收盤價計算，股息約為5%。
ABN Amro於2008年秋被收歸國營時，荷蘭政府投入的資金超過€220億歐元，依該行上市的股價回推，目前該行現值約為€170億歐元。鑒於IPO釋出的股權數僅占總股數的20%，所以政府仍是最大的股東，ABN Amro想要完全回歸民營身份，除需假以時日外，仍需許多市場條件的配合。(整理自2015/1/21-23，NIS News Bulletin暨Financial Times。)
5. Akzo Nobel因數位化帶來前景：擁有油漆和塗料Dulux品牌的荷蘭Akzo Nobel化工廠，因從事數位創新，已為自己彩繪出美好的產業前景。該公司的大數據功能，除能計算海藻減緩了多少大船的航行速度、準確地識別出車身顏色的編碼外，如今也能提供設計師或消費者App，藉由網路來從事室內設計的線上服務。
這套名為「Dulux Visualised」的App，可用手機、平板電腦或一般電腦下載，約6分鐘下載完成後，用戶就能利用該應用程式自行在網上從事室內設計。Akzo Nobel總裁(CEO) Ton Buchner表示：「這些應用程式讓我們更貼近客戶，也讓客戶更容易確定他們的需求。我們App的用戶可在網上先行選取室內牆壁、家具的各種配色，事先加以模擬換色，以便做出最好的選擇，而不必前往實體店面。至於如何用此創造出實際的業績，將是我們的一大挑戰。」
為迎合顧客的需求，Akzo Nobel推出的技術和服務的亮點包括：和競爭對手Sherwin-Williams、以及Axalta聯合推出的手提式電子掃描器，用以掃描車身的油漆，再透過軟體便能準確地辨識顏色的編碼，以避免因用肉眼辨識的錯誤，這對修理廠板金的工作，有極大的幫助。在海事塗料方面，Akzo Nobel和學術界合作，用4年的時間發展出一種軟體，該軟體可依船隻大小、航線、以及航行速度等，來協助客戶選取適當的防藻塗料，以節省油料。
最近幾年，Akzo Nobel集團的年營收在€150-160億歐元間，營收毛利約為9%；但該公司每年用於創新研發的經費則高達€3億5,000萬歐元，據熟知該公司的人士透露，R&D總額中約有10-20%是花在公司數位化的努力上。(整理自2015/11/25 ，Financial Times和公司網站。)
供稿：Westholland Foreign Investment Agency (WFIA)
Advantages to invest in the Netherlands
Historically the Netherlands has played the role of ‘bridgehead’ for Taiwanese firms' entry into Europe. This is mainly due to its geographical position, excellent transport links, airports, highways, technical schools and universities, well trained, polyglot and skilled workforce, modern telecommunication and IT systems and networks, a clear and transparent legislation and labour market rules.
Logistics – Gateway to Europe
The Netherlands is in the world's top ten in export volume and it ranks in the world's top twenty for GNP.
The country is a hub of industry: Rotterdam is one of the world's largest seaports, Schiphol is the fifth largest airport in Western Europe.
The Netherlands has an advanced transport and telecoms infrastructure
We have a stable and flexible work environment and the geographic location is central.
The Netherlands was ranked 2nd in the 2014 World Bank global Logistics Performance Index (based on terms of efficiency and effectiveness of its customs, quality of transport, IT infrastructure for logistics and ease and affordability of shipping).
Digital gateway to Europe
One of the largest internet hubs in the world
The highest bandwidth speed per internet user in Europe
High connectivity penetration
AMS-IX and NL-IX are the largest internet exchange
Reliable broadband and telecom providers
A very reliable and efficient energy infrastructure
Working in the Netherlands
The education level of those working in the Netherlands has been steadily rising over the last decade: 8.5 percent have a university education and 17 percent have a so-called "higher professional education".
The Netherlands features one of the most highly educated, flexible and motivated workforces.
Dutch workforces are characterized by their multilingual speaking skills, 90 percent of the population can speak conversational English.
Very high labour productivity, measured as GDP per hours worked
In the Netherlands, most jobs are in the commercial services sector (46 percent) and "non-commercial" services (31 percent).
Fifty-nine percent (up from 41 percent) of the women of working age have a job, compared to, for instance, around 70 percent in Sweden or Denmark. Approximately 16 percent of the highest-level, full-time positions are filled by women.
The Netherlands has the eighth position of cleanest countries in the world with respect to the perceived level of public sector corruption.
According to the Global Enabling Trade Report 2014 of the World Economic Forum, the Netherlands ranks third out of 138 countries in the Enabling Trade Index 2014.
Advantages Dutch Fiscal System
For centuries, the Netherlands has been a nation of traders. To ensure that this longstanding tradition endures, the Dutch government has created a competitive tax regime that stimulates entrepreneurship and foreign investment in the Netherlands. Not only the corporate income tax rates are lower in relation to most of its European neighbors, there are also numerous features that make it attractive for foreign companies to locate operations in the Netherlands.
In comparison with other (EU) countries, the Netherlands is known for its very competitive tax climate resulting from its far-reaching tax treaty network, its system of bonded warehouses, and the possibility to conclude so-called advance tax rulings, whereby a company's future tax liability is laid down.
The Dutch tax system has a number of features that may be very beneficial in international tax planning. The relevant factors include:
Double taxation can usually be avoided in the Netherlands. Profits from subsidiaries/branches can be enjoyed tax free due to the full participation exemption and foreign branch exemption.
Favorable tax treatment for foreign-owned companies. There are no withholding taxes on interest and royalties, and a reduction of or no withholding taxes on dividend usually applies.
Relatively low statutory corporate income tax rate of 25% (20% for first 200,000 Euro)
Possibility of obtaining advance tax rulings from the Dutch tax authorities giving certainty on future tax position
Innovation box resulting in an effective corporate tax rate of 5% for qualifying profits
R&D allowance for qualifying R&D wage costs (WBSO)
Tax deduction facility for R&D operating costs and investments in R&D assets (RDA)
Favorable tax treatment for expats (30% tax ruling)
Quality of Life
The cost of housing, education, cultural activities as well as food and consumer foods are lower than in many other European nations.
The Netherlands is a safe country to live in.
The Netherlands ranks number 3 in OECD report on life satisfaction in the developed world, with a life satisfaction score of 7,5.
Historically, the Netherlands has always been open to other cultures; this, in addition to its international orientation, means foreign businesses of many types integrate easily here.
Cooperation, multiple points of view and tolerance are cultural values.
In general the Netherlands is considered to be a very "green" country; not just for its wide-open fields, but also for its environmentally-friendly mentality. A vast majority of the population takes part in various recycling efforts.
The Netherlands compared with the UK
The UK is outside the Eurozone.
The UK is outside the Schengen area, which has relevant implications on the Taiwanese possibility to easily obtain visit or business visas.
The UK is geographically more distant relative to the most dynamic markets in continental Europe. The UK is therefore not a convenient entry port into the EU
For more information you can contact Mr. Peter Scheffers p.scheffers@westholland.nl and Miss Daisy Tjin A Lien d.tjinalien@westholland.nl
本刊宗旨和聲明
1. 我國商人實為「台灣奇蹟」最重要的推手，他們長期在艱困的環境下奮鬥、茁壯，逐漸成為全球知名的企業；他們的努力除了帶給自己財富外，也帶來台灣社會長期的經濟繁榮，值得國人敬重。目前台灣企業在荷蘭投資設點者，約有200家左右，且絕大多數為我國上市櫃公司，而派駐來此、或被荷商聘用來此的人，都有很高的專業智能和流利的英文能力，他們以荷蘭為基地並在歐洲各國市場征戰。
2. 荷蘭和台灣一樣都曾有很艱困的環境，但對社會主義的實踐程度，卻有很大的不同。這裡領最低工資的人要繳36.5%的所得稅，中上階級繳納最高52%所得稅的人，比比皆是；而花可支配所得時，除食物外的貨品及服務，須再繳21.5%的消費稅。所以這裡的政府很「夠力」，手上握有許多資源，在人民食衣住行育樂和醫藥方面，執行著龐大的「所得重分配」工程。此外，勞資關係和我國相比，也很不同。凡此總總，均讓習慣自由經濟思維的台商，來此後得重新學習、適應。
3. 荷蘭是個法治國家，政府執行龐大的「所得重分配」工程時，得先有法律授權、再依法行政。然英語在荷蘭雖可通行，卻非官方語言，所以荷蘭龐雜的法令體系和日常所見全是建立在荷文基礎上。在荷台人雖英文流利，卻往往囿於業務繁忙，而疏於學習荷文。因此凡涉及經營企業的法令問題，大都逕向當地會計師或律師洽詢；然專業詢答所費不貲；且時因兩國制度、思維和文化相距甚遠，導致溝通不夠精準，而影響詢答效果，進而影響業務推動。因此如何增進台商對荷蘭與歐盟經貿環境的認識，讓渠等能更加順暢地推動業務，繼而增強我對歐洲的貿易力度，便成為關心台歐經貿關係人的重要課題。
4. 有鑒於此，本組認為協助台商建立一套有參考價值的中文資料庫，應是可行之道；但要建立有系統、對每一行業都有用的資料庫，談何容易。於是本組決定自今(2015)年起，將平日業務收集的荷文或英文經貿動態、財經資訊或法令等，酌予消化後，擇要以中文逐一解析，而每彙集8-9則便發行1期電子報，e給需要的在荷台人、以及關心台荷、台歐盟經貿關係的國人參考，希望以涓滴成流、聚沙成塔的方式在1-2年內，讓收閱的人能於累積足夠的資料量後，再各自按自己的需求分類整理成有用的資料庫。
5. 本刊係利用政府編制內資源以及依職權範圍編撰的開放型期刊，屬贈閱性質；故歡迎索閱、或無償性的張貼、轉寄、或主動提供資料和意見。而刊物內凡涉及觀察、評析或感想的內容，均係執筆人個人的意見，其目的或在提供該則資訊的背景資料、或在協助讀者了解、比較不同的思維或現象、或為增加刊物可讀性等，不一而足；但完全與我政府任何的官方立場無關。另索閱者提供之姓名、e-址或公司聯絡資料係供寄送本刊物為目的，同時並受我國個人資料保護法之保護，謹此聲明
