荷蘭-歐盟經貿觀察
(第34期)
一、 專題分析
1. 中國．中國
2. 華碩和它的施船長
3. Shell確定吃下BG
二、 經貿新聞
1. 本期總經要聞
a. 金融風暴擴大荷蘭貧富差距
b. 荷蘭港口免課營業稅被判違法
c. 荷蘭總理認為不必和美國公司衝突
2. 本期個經要聞
a. 荷蘭的虛擬網站強勁成長
b. 中國想買飛利浦被美國否決
c. Jumbo超市買下La Place 餐廳
三、其他
1. 2015年在荷台商營收15強
出處：Financial Times & Google網站
作者：駐荷蘭代表處經濟組沈建一，2016/02/09
中國、中國
緣起與摘要
俗話說：「好事不出門，壞事傳千里。」，今(2016)年開年第1天迄今，短短的1個多月期間，我在外文媒體上聽到和看到有關中國經濟的報導，恐怕比去(2015)年一整年的總和還多。這個全球第2大的經濟體，從去年下半年開始，股匯市便偶因暴走，而常躍上全球主要媒體的頭條；今年元月4日大家收假上班後，就不斷地傳出中國股市暴跌、外匯存底下掉、離岸匯率遭禿鷹作空等惡耗，全球的金融市場隨之波濤起伏，很不安寧。因此，本刊上一(33)期曾破例地撈過界，寫了篇《中國經濟怎麼了？》的評論。
鑒於外媒對中國經濟的臆測和報導，日益增多，我想值得我們再用些篇幅，來摘述英國金融時報對中國近期經濟的一些重要面向和動態的報導：
1. 中國公司累積的債務總額已高達15兆美元，約是中國GDP的145%，或是中國人行外匯存底的4.7倍。S&P、Fitch和Moody’s等3大信評公司，一致認為今年中國公司以往所發的債券，屆期無法依約支付的件數，將會創下歷史新高；而且債信被這3家公司降級的中國公司家數，近期內也已急遽地升高。開年以來，中國股市再跌20多個百分點，似將促使是項情勢更加嚴峻。據報導可能發生倒債的高危險產業為：金屬業、礦業、房地產、運輸和建材業等；而且中國前200大的公司中，負債金額超過公司年營收額的21倍以上者，有60家公司之多，可見不少公司深陷以債養債的泥沼。(1月27日第22版Corporate credit shock looms for China一文。)
2. 根據中國鋼鐵公會(CISA)的統計，去年中國粗鋼的產量為8億零280萬噸，較前(2014)年減少2.3%；是中國煉鋼業1981年來35年期間，總產量第1次「倒退嚕」。更值得擔憂的是中國國內對鋼品的需求連續衰退，去年的需求較前年減少4.6%，只達7億零500萬噸；而今年的需求，預計將再減少5%。供過於求的結果，鋼價自然軟疲，鋼廠的收益就不好；根據CISA的統計，會員廠商在去年總共虧損了人民幣645億元(約98億美元)。鑒於國內需求不振，外銷就變成重要的出海口；而各國為防止中國鋼鐵的低價傾銷，早已嚴陣以待，去年各國對來自中國進口的鋼鐵，展開傾銷調查的案子就高達35件。(2月2日第4版Big China steel producers suffer $9.8bn losses一文。)
3. 中國的經濟成長熄火後，對全球經濟當然會有負面影響，首當其衝的就是依賴中國市場的國家或產業。整體來說，對美國的影響不大，因為美國經濟並不依重出口；對歐盟來說，影響也算輕微，最嚴重的大部份是亞洲或中南美洲的國家。以個別產業來說，礦業受傷最重，因為全球50%的礦產需求，是源自中國；其次是半導體晶片和汽車，因為已有很長的一段期間，這兩項產業的主要成長動力均來自中國；再其次是奢侈品業和觀光業等。以下我們來簡述這些產業所受的影響：
i. 礦業：開採煤、鐵礦為主的巴西Rio Tinto、Vale do Rio Doce、或澳洲BHP Billiton的礦區，開採銅礦的瑞士Glencore、美國Freeport-McMoran在開發中國家的礦區，以及盧森堡De Beers在南非開採鑽石的礦區等；或者是相關的船運業者，都因曾隨中國崛起而過度投資；如今風向掉頭，這些巨型企業全陷於大量資產閒置的窘境。
ii. 半導體晶片業：2014年中國本身進口的半導體晶片，就高達2,410億美元的；若再加上其他生產消費電子產品(如手機)的國家(如韓國)，因中國需求暢旺，間接地也提高晶片需求在內的話，中國市場所激起的半導體需求，可說是過去5-6年間，全球晶片產業成長最重要的動力。如今中國不只是對消費電子產品的需求，有飽和的疑慮，例如2014年以前中國的手機都以2位數以上的速度成長，而2015年則僅成長1.2%；同時該國因政府帶頭大量投資晶片相關產業，致晶片的進口也銳減。在這兩股因素相互夾擊之下，未來其他國家的半導體產業將面臨不小的挑戰。
iii. 汽車業：過去10年，中國是全球最大的汽車市場，為歐美和韓系車廠提供如晶片般的成長動力；例如德國的福斯(Volkswagen)、或美國的通用(General Motors)公司，許多年來，公司1/3以上的獲利都是來自中國市場。如今中國車廠也已被扶植起來，再加上總需求減弱；今後外國產業所受到的衝擊，預計將如晶片般的嚴重。
iv. 奢侈品業：受影響的汽車名品計有：雙B、Porsche、Audi、Bentley、Rolls-Royce等；至於其他的法國名酒、瑞士鐘錶、或名牌包、衣物、化粧品等，就不一一點名。
(1月20日第16版Fears grow that few can escape China’s tremors一文。)
4. 依中國人行最新公布的資料顯示，今年1月份當月，中國的外匯再度流失995億美元，使得外匯存底降至3兆2,300億美元，為3年來的新低。中國因為經濟成長放緩、股市下跌、以及人民幣可能會貶值等疑慮，使得資金不斷地外流；此時中國已被迫實施隱性的外匯管制，並放寬外資在中國的投資規定等，盼能減緩外匯流失的速度。(2月8日第4版China’s forex reserves fall to three-year low一文。)
5. 為規避中國官方日益緊收的外匯管制，中國商人已加強與香港貿易夥伴間的合作，將自香港進口貨物的商業發票灌水溢付，俾將資金匯往境外保值或套利。此可由中國的貿易統計窺見端倪，例如去年12月份中國自香港輸入的總值，與前年同期相比，竟大幅增加64%。一般預料發票灌水的情況，在中國政府設法加強查緝前，仍會持續存在。(1月27日第2版Invoice inflation adds to China capital flight一文。)
6. 中國國內需求減緩後，國企或比較具有競爭力的企業為獲得國外先進的技術和品牌，以打開國外的市場，正興起一波波的併購風潮。繼2015年大撒6,560億美元，吃下一堆歐美企業後，2016年開年至今，中國公司又斥資617億美元，企圖買下一些外國公司。其中被報導較多的包括：中國化工集團(ChemChina)出價440億美元，想買專精作物基因改良的瑞士Syngenta公司；海爾喊出54億美元，欲買下美國GE的家電部門；至於來自大連的萬達集團(Dalian Wanda)則加碼35億美元，要併入好萊塢專事電影特效的Legendary Entertainment公司等。報導中特別提及美國政府的態度和中國近期的金融危機，恐會影響中國對外併購的野心。(2月4日第15版Banks Braced for wave of Chinese deals一文。)
7. 中國新華社報導警方已逮捕個人借貸網站eZubao主持人Ding Ning和同夥20餘人，這個網站利用高利貸的方式，以貸養貸地吸金500億人民幣，被害人高達100萬人。此外，中國4大銀行之一的農民銀行也發現員工非法挪用人民幣39億元，投入股市抄作。(2月2日頭版Chinese police need diggers to unearth ‘Ponzi scheme’ that took alleged $7.6bn一文。)
觀察與解析
1. 中國這麼大的經濟體若發生問題，全球經濟總要遭殃；這如同前些年，歐美經濟被金融風暴掃到不行時，中國扮演救世主般，如今只是風水輪流轉。從種種跡象看來，今年起中國的經濟恐會面臨為期不短的轉型期。歐美人一般都會期待中國的經濟，能轉為以國內消費和服務業為動力的方向發展；理由很簡單，因為這個方向對大家都好。外頭的世界已快受不了中國以不計成本的輸出，來發展自己一國的經濟；這不但扭曲地球有限資源的配置，也打垮了自由經濟社會內許多的殷實商人，打亂了原有的全球經濟秩序。
2. 中國目前下行的股市，因與外頭資金的連動較少，故除心裡層面的影響外，其實對外頭金融市場的負面影響，應遠小於油元帶來的震憾；此由最近1-2週來，中國股市的變動似與主要股市脫鉤，就可以偵測出。至於中國減少進口後，對全球經濟影響的部份，其實對已開發國家的來說，影響很有限；曾有計量經濟學家估計，中國的年進口量若減少10%，對歐美的GDP僅有0.1%的負面影響。我想若再考量印度興起的因素在內的話，這個影響恐還要再打個折扣。
3. 中國經濟若不行，本身所受到的衝擊當然最大；而我國和韓國因為過度依賴這個市場，一時也無法倖免池魚之殃。若由已看到的各種報導和評論來判斷，我想如何處理體質不佳的公司，恐怕才是中國振衰起弊的癥結。至於如何讓這些僵屍公司有秩序的倒，才不會引起骨牌效應，則真不是件容易的事；但這些公司不倒，不清理的話，就如該動手術的病人不願開刀一樣，身體縱使不被拖垮，恐也得氣如游絲般的苟且殘喘許久。
4. 有關中國經濟的問題，既非本人所長，也非本刊主題；連續寫了2篇，純粹是隨外媒起舞，應景般地湊個熱鬧而已。如果各位認為有參考價值的話，建議大家前後2篇合起來看，如此多多少少能掌握些主要的脈絡，於猴子帶來經濟動盪的期間，也許有助趨吉避兇。
出處：Financial Times & Asus網站
作者：駐荷蘭代表處經濟組沈建一，2016/02/06
華碩和它的施船長
緣起與摘要
來了荷蘭因緣際會地認識一批華碩的駐外人員，這些幹部都很年輕，反應快、專業性強，各有所長又能分工合作，感覺上是支能打硬仗的團隊。2月4日英國金融時報第10版用了一半以上的篇幅，報導該公司在施崇棠董事長的領導下，如何於全球科技狂潮、群雄併起時，不但能在原有的個人電腦(PC)產業中創新求變，穩住陣腳；而且還能以堅實的科技基礎，研發出新的電子消費產品，讓公司有如老幹新枝般地持續成長。以下就是這篇：「當PC潮退，台灣的華碩邁入新潮。」(Taiwan’s Asus looks to ring right numbers as PCs fade)的專訪摘要。
近年來，由於小巧、觸控的智慧手機、平板電腦深受一般消費者的喜好，使得傳統、體積較大的個人電腦(PC)乏人問津。根據產業分析機構Gartner的統計，去(2015)年全球PC的銷售量持續減少，僅達2億8千9百萬台，與2010年的銷售量相比，已銳減20%。但華碩在施董事長的領導下，卻因能成功地轉往高階、專業的利基市場發展，使得該公司的PC市占率不降反升，成為衰退產業中的異數；而且華碩去年大膽地跨足智慧手機，所推出的ZenFone，竟也能以後進之姿、受到消費者的青睞，創下2千1百萬台的銷售佳績。因此，在全球PC產業的淒風苦雨中，華碩在2015年還能以5億3千萬美元的年度純益，傲視全雄。
施董事長原在宏碁負責研發，1989年時原有意與旗下的幾位工程師，一起自創門戶。但當時的施工程師，因顧及老東家的業務正處困境，不忍離棄，所以在獲得施振榮董事長的允許下，出資由4位手下的工程師離開宏碁，創立研製電腦主機板的華碩公司。創業初期、沒有施崇棠的華碩，事業進展似不順遂；1992年某日下午5點半左右，仍在宏碁幫忙打拼的施工程師到公司巡視，卻發現實驗室空無一人，渙散的士氣讓出資的他心知不妙。當時因宏碁的經營已進入佳境，施工程師便向施振榮求去，轉往主持華碩的業務。
PC產業和相關的供應鏈，可說是台灣經濟奇蹟中的奇蹟，在全盛時期，全球90%的PC製造掌握在台灣人的手裡。但台灣公司擅長生產製造，能夠很有效率地在工廠裡競相cost down，卻不懂如何將產品行銷出去。所以我們的公司大都以代工方式替美國人作嫁，賺點工錢就了；其餘大部份的利潤，都眼睜睜地任由精明的美國商人拿走。其中只有宏碁和華碩較有決心，願直接面對消費者進行B2C的品牌經營；而在2006年後，才再出現宏達電(HTC)手機的國際品牌。可惜台灣人在其後興起的手機、平板電腦和其他手持裝置的相關產業裡，也許是因為韓國、中國的崛起和日本的復興，似乎見不到像PC產業這般風光的景象。
宏碁、宏達電的品牌經營之路，都曾走得大起大落。而華碩在施船長對科技的狂熱和執著，憑著堅實的研發和創新，先後推出平價的筆電Eee PC (Netbook)、筆記和平板電腦互換的Transformer，前後螢幕雙人可同時用的筆電、以及優質的ZenFone等，來對抗日趨不利的產業環境。該公司目前亦不落人後地從事以「雲」為核心的相關研發，致力於開發智慧手錶、智慧電視、機器人或虛擬實境(VR)等智慧家庭的相關產品。本篇專訪便是以施船長對記者說：「若不跟上潮流，你就等著被淘汰吧！」，做為結語。
觀察與解析
1. 施崇棠董事長畢業於台大電機系，一生浸淫於電腦主機板為主體的相關研發，本身已成為國際間電腦相關硬體的活字典(Geek)；2013年5月12日的紐約時報，就曾提過他協助Intel公司解決Pentium 4微處理器過熱的問題，這是何等值得驕傲的個人成就。也許是他這份對科學的執著和狂熱，使得華碩在搖搖擺擺的草創時期，就能吸引一批批台大電機系的畢業生，到華碩工作、共同打拼；如今該公司設在北投總部內的達文西實驗室(Da Vinci Lab)，更是年輕的科學怪物們聚居之地。
2. 其實金融時報這篇報導一開始，曾引述華碩在1998年剛從主機板的業務，跨入個人電腦時，施董事長就認為電腦品質的可靠度，才是同儕勝出最關鍵的因素。當年華碩的筆電曾獲選為俄國Mir太空站所使用的產品，這款筆電成功地在外太空的環境中，渡過漫漫637天的考驗，使得該公司一戰成名。可見華碩從進入消費電子產品第1天開始，就以高品質，做為品牌的核心價值；也許就是這份對優質平價的堅持，讓它的品牌價值能歷久彌堅，最近更以後來居上的姿態，連續數年高居我國國際品牌的第1名。
3. 優質平價是否是個好的行銷策略，我個人一直持著懷疑的態度，因為國際間響叮噹的品牌，很少使用這樣的行銷策略。美式贏的策略中，只有第1名，沒有第2名；對絕大部份的美國人來說，「贏者全拿」是從小就根深蒂固的觀念，故在他們眼裡，所有競賽除第1名外，都是「魯蛇」。對他們來說，優質是要非常努力才能達到的境界，以優質獲得高報酬，是天經地義之事，何來平價之說？就是這份捨我其誰的霸氣，讓美國迄今仍在許多方面縱橫天下。
4. 反觀我國和許多具有悠久歷史文化的社會，在傳統的思維和制度裡，也許因為欠缺個人本位的意識，以及欠缺民主法治和多元文化的訓練和薰陶；所以就比較難教育出眼裡只有第1，沒有第2 的人。試想在以往天子一人統治的時代裡，除非你有把握推翻他，否則若敢攖其鋒、挑戰寡人地位的話，被抄家滅族是常有的事。做為一個好漢，為爭口氣、追求心中理想；若不幸失敗，大不了賭上身家性命，一了百了。然若因而把無辜的親朋好友或員工生活全牽涉在內的話，良知會是何等的掙扎。想想空氣中若飄有這種恐會傷及無辜的氣氛，以及長輩們處處諄諄告誡的傳統文化下，爭第1的觀念，如何能普植人心？
5. 當然任何一種文化的形成，都因長期、客觀環境使然；文化的比較只有相不相同，沒有對錯、好壞的問題。但比較重視服從和群體、不重視自我的文化，以及過份彰顯挑戰失敗後果的傳統，表現在商業行為裡，就是比較願意做代工、做OEM、ODM，甘心隱身於me too的情境裡；而比較不想冒險地去做品牌，去創立自身產品獨特的面貌和價值。
6. 我瞭解以台灣有限的市場規模、殘缺的國際行銷人才和通路、加上沒有強勢媒體和文化的加持，企業要撐起響亮的國際品牌，的確是件相當不容易的事。我們只能穩健地經營，小心地選擇戰場，用別人所不能忍的堅持，以時間來換取各地消費者的認知，逐漸地建立品牌的忠誠度。華碩施船長以優質平價的競爭策略，使得公司能夠逆勢成長的事實，就證明對華碩或對台灣廠商而言，這是項好的策略。我很高興地看到英國金融時報的這篇專訪，也祝福許多日漸崛起的台灣新品牌，我想邁向多元民主文化後的台灣，終將是你們創意的沃土，以及企業勝出的後盾。
出處：Financial Times等，2016/01/28
解析人：駐荷蘭代表處經濟組沈建一
Shell確定吃下BG
消息摘要
Shell覬覦英國天然氣集團(BG Group) 20餘年，去(2015)年4月間，利用油價下跌、BG不支的好時機，以28%現金，72%的換股，總價£470億英鎊(約$700億美元)、溢價50%的條件，獲得BG首肯嫁出。當時本刊第7期曾以《Shell攫取BG》一文，為各位分析這樁公元2000年以來，全球能源產業最大的併購事件。
本案雙方談妥併購條件後，曾依法向歐盟、澳洲、巴西和中國等國的「公平交易委員會」申請審查並獲通過；然因油價自去年4月間的60多美元，一再崩跌至30美元左右，使得包括Shell在內的油公司，營收、獲利均大幅下滑。如今幾乎每一家歐美的油公司，都被迫實施一波波的裁員緊縮措施，故本案對Shell是否仍有利基？是否買得太早、太貴？都曾頻遭Shell股東質疑，爭議時現報端。
本案經Shell行政團隊於近期內，極力向各大股東疏通說明，總算於1月27日舉行的股東大會中，在16.9%股權的反對下，有驚無險地通過此一併購案。如BG股東沒有異議的話，Shell攫取BG乙案，將於2月15日完成所有收購的程序，劃下句點；同時BG也將走入歷史。
觀察與解析
1. 主導本項收購案的主角，Shell總裁Ben van Beurden是荷蘭Delft理工大學化工系1983年的畢業生，一輩子都在該公司服務，深具荷蘭商人慣有的精明，他於前(2014)年1月間榮升CEO的重任。去年在他大膽、果斷地的指揮下，於1個月內決定併購BG，這項迅雷不及掩耳的天大決定，曾使他「轟動武林、驚動萬教」地名噪一時。但人算不如天算，油價一再的崩跌，使得他的決定，承受了不少壓力，許多人預言1月27日這場股東的投票，要是不能過關，就會是他掛冠求去之時。
2. 以往報章的分析一致認為Shell併BG是步好棋，因為Shell可獲有BG在巴西外海的低成本油田，以及取得天然氣市場霸主的地位。兩公司合併的綜效，包括：可精減1萬名員工和其他相關的經營費用，而且今後20-30年Shell在全球油氣市場所扮演的角色，將無人足以撼動等。只是油價一再地下滑，而且看起來，短期間不易回升至60-70美元以上的局面；所以公司愈大，虧損可能愈多的疑慮，吹皺了這池春水。
3. 然本案當初談定28%現金，72%的換股時，折合的併購總價為£470億英鎊(約$700億美元)；今因Shell的股價下跌，BG股東換入的Shell股票價值跟著下跌，所以對於Shell來說，等於購入的價格無形中也打了折扣，如今總價已下跌至£360億英鎊左右(約$500億美元)。另一方面BG在去年2月間聘用新總裁Helge Lund，雖其後傳出BG被Shell買走，可能去職的消息；但Lund總裁在這段看守期間，仍盡忠職守、有效地治理公司，讓BG的表現，超出一般分析師的預期，使得將被併購的物件，變得更美。所以油價雖然慘跌，Shell股東在考量本案這些變化時，最後仍願咬緊牙根，以長期的眼光支持本案。
4. 要分析A公司以某一價格併購B公司是否划算？合併案到底是謀公司長遠的利益？或公司高層個人的私利等問題時；若非對該產業的動向發展有十分精闢的觀察，而且對案內公司的結構、人事有一定程度的了解外，應是無法客觀、準確地評論。例如：近期我國的日月光欲併購矽品，而矽品寧願引進鴻海或中資來抗拒，也不願被日月光所併，其間究竟誰是誰非？對外人來說，簡直是個羅生門。
5. 本案對Shell總裁Ben van Beurden來說，竟會轉變成賭上烏紗帽的戰役，可說是始料未及。去年4月油價跌到60美元，較8-9月前，已是腰斬的價格；渠迅速出手攫取BG，想必認為油價已跌得差不多，或甚至在能見度的期間內會回升，所以當時雙方才會同意以溢價50%的價格成交。其時專業的媒體和產業分析師對van Beurden總裁的果斷，曾是一片讚歎頌揚之聲。
6. 國際原油價格於2014年下半年崩跌以前，若以營業額來衡量，總部位於海牙的Shell是全球最大的公司。試想在這麼大的公司混了一輩子、戰功彪炳的老手，而且麾下能人異士想必養了不少；但當時卻全都沒有料到油價會在8-9個月之後，再跌50%，可見商場如戰場，變化莫測，縱使是兵多將廣的沙場老將，也會算錯著。其實退一步想想，世事推演若全被聰明人料中，那才真是沒有天良。
期間：2016/01/20-02/02
編譯：駐荷經濟組譚培．沈建一
本期總經要聞
1. 金融風暴擴大荷蘭貧富差距：荷蘭中央計畫局(CPB)頃依2006-2013年間所得資料，完成一份最新的全國財富分配研究，依該研究報告顯示：2013年荷蘭最富有、頂端1%的家庭，擁有全國27%的總財富；而前10%的家庭，則擁有多達66%的財富。
同一研究發現：2009年起，因金融風暴引發的房價下跌，讓荷蘭的貧富差距迅速地擴大，2009-2013年間，前10%家庭的財富占全國總財富的比率，由原57%上升至66%，因為高房貸家庭的財富，深受房價下跌的影響，致財富嚴重縮水。此外，不同的財富形態在不同家庭中的分配，差異也頗巨。差異最大的為公司股票或債券的分配，這些財富總值的87%，集中在頂端的1%家庭中；也就是說荷蘭公司股票和債券總值的87%，握在1%家庭中。至於銀行存款的分配就比較分散：頂端0.1%的家庭，握有全國6%的存款總額；前1%的家庭，則占有20%；而前10%的家庭，總共握有61%的全國存款額。
以評估財富分配常用的─Gini係數來說：若該係數為1時，表示貧富差距十分嚴重，而荷蘭2013年的係數為0.90。但是CPB表示對荷蘭來說，此一係數高達0.90，似有扭曲之嫌；因為計算此一係數的財富基礎，並未包括養老金的給付和自有房屋的保險金在內，若將上述兩項財富納入計算，荷蘭的Gini係數會降低許多。(2016/01/20，NIS News Bulletin。)
2. 荷蘭港口免課營業稅被判違法：歐盟執委會於1月21日決定要求荷蘭政府，自明(2017)年1月1日起，停止港口免徵營業稅的措施，荷蘭有2個月的時間可以考慮是否訴諸歐盟法院的司法審查。包括鹿特丹、阿姆斯特丹、Moerdijk、Groningen、Den Helder 和Zeeland等港口，均受波及，歐洲最大港--鹿特丹的港務局估計，鹿特丹港每年將多出6千萬歐元的稅賦負擔。
歐盟執委會競爭總署自2014年7月起，開始調查本案；負責本案的執委(Commissioner) Margrethe Vestager認為荷蘭的免稅措施構成政府不當的補貼，違反歐盟競爭法規。據報導歐盟也對比利時和法國政府的類似措施，進行調查中(整理自2016/01/22，Financieele Dagblad第5版。)
3. 荷蘭總理認為不必和美國公司衝突：歐盟和美國科技公司間，因爭辯避稅、不公平交易行為、以及隱私資訊回送美國等議題，使得雙方劍拔弓張的情勢不斷地升高。甫於矽谷訪問的荷蘭總理Mark Rutte，在與該地科技強人會談後，接受荷蘭金融日報(Financieele Dagblad)採訪時表示：他確實感受到有些不滿；但他認為雙方的關係並不差。
Rutte總理對記者表示：「如你所言，雙方在這些議題上確實有些磨擦；但我認為這沒有可以大驚小怪的地方。大公司跨洋做生意，多少都會面臨一些問題，只要雙方保持警覺，相互注意即可。」。他說他只有談隱私資訊議題的直接權限，他已對臉書(Facebook)的董事Sheryl Sandberg允諾：「我希望回去後，可以說服我歐盟的同僚，讓雙方可以達成好一點的協議，我覺得這個很重要。」
Sandberg董事不願公開批評歐盟，她僅客套地說：「我覺得歐洲有很好的技術根基，人的教育水準也不錯，電話、電訊普及，資金充足；看起來有好多生意可做，事實上已經有很多的投資。當然，還可以有更多的投資。」。
其實上個月，Sandberg董事才告訴英國金融時報(Financial Times)，歐洲應該對科技更加的友善，因為嚴重落後科技進步的法令，已使得歐洲很可能會錯過這一波的數位革命。Rutte總理和Sandberg董事大概晤談了30分鐘；離去前Rutte總理還特地向她表示：「讓我們一起努力。」
Rutte總理的矽谷行是荷蘭新創特使Nellie Kroes所安排，訪團一行參訪了Facebook園區和Tesla車廠；同時也曾會晤Appel總裁Tim Cook、Cisco創辦人John Chambers等人。Chambers創辦人對記者問及是否對歐盟有所怨言時，笑笑地表示：「我未曾注意到歐盟政府的領導人對美國公司有何惡意，我覺得歐洲對科技人的態度還蠻開放的。」；「我今天不是來吵架的！」等語。
上週末美國華府才抱怨歐盟，認為歐盟以不正當的理由試圖對美國大型公司如：Appel、Amazon、Starbucks、以及McDonalds等課徵額外的稅。美國總統Obama就批評歐盟是在實施「科技保護主義」的政策。而Rutte總理則表示：「老實說，我不持這樣的觀點，也不認為這很重要。有些政策見人見智，若要吵，十年也吵不完；我們應專注於可提供對方什麼．．．例如荷蘭就有很好的稅賦環境。」
Rutte總理表示：荷蘭也許沒有最優惠的稅率，但對跨國公司來說，卻有最清楚的稅率。很明顯地Rutte總理不希望捲入稅務的爭議，為此Appel總裁Tim Cook上周才飛到布魯塞爾。他說：「我不會和Tim提及稅務問題，我只會和他討論荷蘭該如何吸引Appel來做更多的商業活動。」。Rutte總理也不認為歐洲的公司會因稅制漏洞，而處於不利的競爭地位。(整理自2016/02/02，Financieele Dagblad頭版。)
期間：2016/01/20-27
編譯：駐荷經濟組譚培．沈建一
本期個經要聞
1. 荷蘭的虛擬網站強勁成長：去(2015)年1-11月期間，荷蘭零售業的總營收僅較前(2014)年同期成長1%，而同期純網路商店的營收卻大幅成長近17%；既有實體店面、又做網路銷售的「多管道行銷企業」，則成長了25%。
2007-2015年間，網路商店數量增加6倍，由5,000家增至30,000家；反之，傳統的實體店面則有窮途末路之感，2010年時，非食品類的商店還有80,000家，至2015年僅剩不到74,000家，減少了8.2%。
網路商店大都設在南荷及北荷2省，各有5,000家以上，占總數的38%；北Brabant省則排名第3，約4,500家，占總數的15%。約有25%的網路商店專售成衣，銷售家庭用品和園藝用品者占16%，銷售食品者占8%，電子產品6%，書籍和CD/DVD 2%。(2016/01/20，NIS News Bulletin。)
2. 中國想買飛利浦被美國否決：由於未能獲得美國聯邦政府《外國投資審議委員會》(Committee on Foreign Investments，CFIUS)的批准，荷蘭的飛利浦公司(Philips)只得忍痛放棄將自動照明部門Lumileds，以28億歐元賣給中國買主的計畫。無論是Philips或是CFIUS都不願透露1月22日美國駁回申請的具體原因，不過外界猜測可能與美國政府，不想讓中國取得Lumileds先進照明技術的智慧財產權有關。
Lumileds是飛利浦生產LED，並且運用於照明燈、汽車和手機的部門；但它的研發中心設在美國加州的聖荷西市(San Jose)，該中心擁有超過600項以上照明相關的專利。中國公司若取得這些智慧財產權，就有可能取得主宰全球LED市場的地位。
LED是一種電子半導體零件或晶片，電流通過時會發光；顯然美國政府不願看到這些技術被中國買走。2015年中國清大的紫光集團覬覦美國半導體晶片製造商Micron，曾喊出比此回飛利浦交易10倍以上的價格想買，也被CFIUS打回票。
另一家荷蘭廠商恩智浦(NXP)半導體就比Philips幸運，它將旗下生產訊號擴大器的RF Power以18億歐元賣給與中國政府有關的JAC Capital(建光)，就沒有受到阻隢。後來恩智浦就是利用賣出的現金，來支付稍早買下美國德州同業飛思卡爾(FreeScale)的價金。(請併參閱本刊第8和第16期相關分析)
Lumileds無法賣給中國後，可能的買家據悉還有私募基金Bain以及CBC和KPR聯合組成的團隊(Consortium)；但是他們出的價格就不會有中國人出的高。(整理自2016/01/25，Financieele Dagblad第5版。)
3. Jumbo超市買下La Place 餐廳：荷蘭V&D百貨公司和La Place連鎖餐廳的破產管理人員於1月26日宣布，連鎖超市Jumbo已決定買下所有可分割的La Place餐廳。這是V&D宣告破產以來，第一宗成功的交易；但交易的細節並未公布。
V&D的網站資料顯示，La Place餐廳共約250家；另依Jumbo發言人的內容，該公司買下其中的61家，這當中有6家位於荷蘭境外。Jumbo買下La Place後，預料相關的1600-1700名員工，約有90%仍能保住工作，因為Jumbo可能會關掉其中的5-10家。
CNV工會廚藝分會執行長Martin de Heijer認為這是好的開始，他說：「我為能保住飯碗的La Place員工感到高興，希望受到V&D倒閉衝擊的其他員工，也能享有同樣的幸運。」。本案破產管理人員表示，La Place與Jumbo的成功交易，可提高圓滿地處理V&D破產的機率；其他員工的幸運與否，則繫於往後的發展。
Jumbo總裁Frits van Eerd認為La Place和Jumbo的生意有互補作用，該公司正在規畫如何讓兩者間的產品和理念能夠互利。van Eerd說：「超市和餐廳的傳統差異正在消失，現在是顧客自己想決定何時？何地？以及吃些甚麼？」。(整理自2016/01/27，Financieele Dagblad頭版。)
出處：Yahoos暨各公司網站
編撰：駐荷蘭代表處經濟組王秘書利桐，2016/2/1
2015年在荷台商公司營收15強
單位：新台幣億元
名次 公司名稱 年份 成長率
%
2014 2015
1 鴻海 42,126.43 44,830.95 6.42
2 和碩 10,197.50 12,136.05 19.01
3 台積電 7,627.93 8,434.97 10.58
4 緯創 5,920.17 6,232.75 5.28
5 華碩 4,773.88 4,722.80 -1.07
6 群創 4,286.43 3,641.32 -15.05
7 宏碁 3,298.15 2,634.89 -20.11
8 中華電 2,266.04 2,317.93 2.29
9 聯發科 2,130.63 2,132.55 0.09
10 台達電 1,906.30 2,034.40 6.72
11 華航 1,498.35 1,450.40 -3.2
12 聯電 1,400.14 1,448.30 3.44
13 長榮航空 1,330.95 1,371.68 3.06
14 長榮海運 1,442.62 1,338.90 -7.19
15 陽明海運 1,349.05 1,275.53 -5.45
本刊宗旨和聲明
7. 我國商人實為「台灣奇蹟」最重要的推手，他們長期在艱困的環境下奮鬥、茁壯，逐漸成為全球知名的企業；他們的努力除了帶給自己財富外，也帶來台灣社會長期的經濟繁榮，值得國人敬重。目前台灣企業在荷蘭投資設點者，約有200家左右，且絕大多數為我國上市櫃公司，而派駐來此、或被荷商聘用來此的人，都有很高的專業智能和流利的英文能力，他們以荷蘭為基地並在歐洲各國市場征戰。
8. 荷蘭和台灣一樣都曾有很艱困的環境，但對社會主義的實踐程度，卻有很大的不同。這裡領最低工資的人要繳36.5%的所得稅，中上階級繳納最高52%所得稅的人，比比皆是；而花可支配所得時，除食物外的貨品及服務，須再繳21.5%的消費稅。所以這裡的政府很「夠力」，手上握有許多資源，在人民食衣住行育樂和醫藥方面，執行著龐大的「所得重分配」工程。此外，勞資關係和我國相比，也很不同。凡此總總，均讓習慣自由經濟思維的台商，來此後得重新學習、適應。
9. 荷蘭是個法治國家，政府執行龐大的「所得重分配」工程時，得先有法律授權、再依法行政。然英語在荷蘭雖可通行，卻非官方語言，所以荷蘭龐雜的法令體系和日常所見全是建立在荷文基礎上。在荷台人雖英文流利，卻往往囿於業務繁忙，而疏於學習荷文。因此凡涉及經營企業的法令問題，大都逕向當地會計師或律師洽詢；然專業詢答所費不貲；且時因兩國制度、思維和文化相距甚遠，導致溝通不夠精準，而影響詢答效果，進而影響業務推動。因此如何增進台商對荷蘭與歐盟經貿環境的認識，讓渠等能更加順暢地推動業務，繼而增強我對歐洲的貿易力度，便成為關心台歐經貿關係人的重要課題。
10. 有鑒於此，本組認為協助台商建立一套有參考價值的中文資料庫，應是可行之道；但要建立有系統、對每一行業都有用的資料庫，談何容易。於是本組決定自今(2015)年起，將平日業務收集的荷文或英文經貿動態、財經資訊或法令等，酌予消化後，擇要以中文逐一解析，而每彙集8-9則便發行1期電子報，e給需要的在荷台人、以及關心台荷、台歐盟經貿關係的國人參考，希望以涓滴成流、聚沙成塔的方式在1-2年內，讓收閱的人能於累積足夠的資料量後，再各自按自己的需求分類整理成有用的資料庫。
11. 本刊係利用政府編制內資源以及依職權範圍編撰的開放型期刊，屬贈閱性質；故歡迎索閱、或無償性的張貼、轉寄、或主動提供資料和意見。而刊物內凡涉及觀察、評析或感想的內容，均係執筆人個人的意見，其目的或在提供該則資訊的背景資料、或在協助讀者了解、比較不同的思維或現象、或為增加刊物可讀性等，不一而足；但完全與我政府任何的官方立場無關。另索閱者提供之姓名、e-址或公司聯絡資料係供寄送本刊物為目的，同時並受我國個人資料保護法之保護，謹此聲明
